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证券公司 |
期货公司 |
规模和业务网点 |
总体规模大，业务网点覆盖全国主要城市，在重要城市业务渠道密集
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规模小，180多家期货公司中注册资本过亿元的只有数家，业务网点大都局限在几个中心城市 |
资金和盈利能力 |
资本雄厚，市场广泛，品种创新如火如荼，证券市场行情向好，盈利能力强大 |
业务单一，名义上只能做经纪业务，国内只有商品期货且内外盘不连通，即使在大宗商品行情火爆的近几年也徘徊在全行业亏损边缘 |
人力资源和研究力量 |
大中型券商人才储备较强，背景资源强大，拥有专业化的研究团队和广泛的业务渠道，“软实力”突出 |
人员流失严重，高层次管理和研究人才匮乏，业务人员素质参差不齐（目前183家期货公司中，从业人员只有不到2万人，而工作5年以上的人非常少，具有执业资格的只有4000多人，具有从业资格的也就6000多人。）
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品牌、影响力和客户资源 |
身处关系国计民生的重要行业，拥有7000万客户资源，更间接关系全国数亿民众，市值规模能达到6万亿元，广受各行各业重视，客户资源覆盖全国 |
圈子较小，长期以来不受公众投资者和机构关注，客户群体相对固定且数量有限，保证金仅150亿元，话语权弱；受资金和人力限制，市场开发能力很小（04年商品大牛市之后有所改观，因“中航油”、“国储铜”事件、特别是中金所的成立和股指期货，期货市场开始渐受关注）
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个性化服务 |
理财产品推陈出新，而且大部分券商会通过各种途径把不同类型研究信息及时向各类不同层次的客户传达，跟客户的互动较好 |
限于较弱的研究能力和市场开发能力，在与客户互动上模式也较为粗放，低水平竞争造成盈利能力低下；但也因此注重重点客户资源，有一些个性化服务 |
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衍生品市场的业务专业化程度 |
相对缺少实际经验，不过理论研究能力强 |
相对专业，不少公司还有参与国际期市的经历，留在业内的业务骨干功底扎实，实际经验丰富 |
风险控制 |
券商违规曾经是我国资本市场风险事件的重灾区，一些大券商的历史遗留问题严重，影响广泛（不过近年来随着一系列强有力监管措施的出台和资本市场深入改革，情况大有改观）
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拥有比较专业的风险控制经验，自负盈亏下风控意识较强；盘子不大，解决“历史问题”难度较小；近年没有出现过严重的违规事件（相关报道：期货公司的"主业"是风险管理）
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从上面的比较中不难看出，证券公司在更多关系“核心竞争力”的方面具有明显的优势；相比之下，不仅期货公司的相对优势较少，而且硬指标也与券商远非一个数量级的水准。可以预料，一旦股指期货打通了国内证券和期货两个市场，券商在这些方面将具有后发优势。事实上，从期证合作谈判交涉过程中，期货公司由主动转为被动，话语权步步丧失的状况，也可以应证两者的比较。
